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背景資料

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newkids，30歲。老婆，25歲。我倆剛結(jié)婚。我的稅后收入5000元/月（扣除社保，醫(yī)保，公積金）。四大節(jié)日獎(jiǎng)金，6000元/年。住房公積金，3. 5萬元/年。老婆，1800元/月（扣除社保，醫(yī)保，無公積金）。我們有1套50平米的單位分住房，現(xiàn)出租，租金600元/月。我現(xiàn)有存款10萬元。住房公積金10萬元。投資股票30萬元，現(xiàn)市值11萬元，深套。單位為我買了1份終身福壽增值保險(xiǎn)，已經(jīng)交完保險(xiǎn)費(fèi)，估計(jì)到60歲后可以拿60萬元。有舊車1部，非本人所有，只有駕駛權(quán)。日常支出2500-3000元/月。車子費(fèi)用1000元/月。我買了永安康保險(xiǎn)，每年交保費(fèi)5000元，交到60歲。

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理財(cái)需求

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（1）現(xiàn)在打算買1套60萬元商品房，其中自己出10萬元，可以通過父母資助50萬元一次性付款（當(dāng)然還是要還的）。

（2）計(jì)劃3-5年后買1輛10萬元左右的新車。

（3）由于明年即將有小孩，想為小孩買一份教育保險(xiǎn)，也想幫老婆買一份醫(yī)療保險(xiǎn)。

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理財(cái)組合建議

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（1）日常生活支出。年安排4萬元。

（2）健美消費(fèi)。年安排5000元。

（3）旅游消費(fèi)。年安排5000元。

（4）汽車使用費(fèi)。年安排1.5萬元。

（5）緊急備用金。年安排1萬元，以定活兩便存款形式保持2萬元常數(shù)。

（6）意外保障。夫妻雙方分別購(gòu)買國(guó)壽人身意外傷害綜合保險(xiǎn)560元，年合計(jì)支出1120元。

（7）保險(xiǎn)支出。繼續(xù)維持永安康終身保險(xiǎn)保單效力，年支出5000元。

（8）證券投資。繼續(xù)持有11萬元股票。

（9）購(gòu)買住房。用10萬元住房公積金和10萬元活期存款作為按揭首付，以后年度房貸本息由住房公積金列抵。

（10）國(guó)債投資。將年收入中節(jié)余的1.9萬元投資于短期國(guó)債。

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理財(cái)組合比例

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（1）日常生活支出4萬元。占家庭總收入的20.7%；占家庭總資產(chǎn)的9.1%。

（2）健美消費(fèi)5000元。占家庭總收入的2.6%；占家庭總資產(chǎn)的1.1%。

（3）旅游消費(fèi)5000元。占家庭總收入的2.6%；占家庭總資產(chǎn)的1.1%。

（4）汽車使用費(fèi)1.5萬元。占家庭總收入的7.8%；占家庭總資產(chǎn)的3.3%。

（5）緊急備用金1萬元，占家庭總收入的5.2%；占家庭總資產(chǎn)的2.2%。

（6）意外保障1120元。占家庭總收入的0.6%；占家庭總資產(chǎn)的0.3%。

（7）保險(xiǎn)支出5000元。占家庭總收入的2.6%；占家庭總資產(chǎn)的1.1%。

（8）證券投資11萬元。占家庭總資產(chǎn)的25.1%。

（9）購(gòu)買住房20萬元。；占家庭總資產(chǎn)的46.7%。

（10）國(guó)債投資1.9萬元。占家庭總收入的9.8%；占家庭總資產(chǎn)的4.3%。

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理財(cái)建議分析

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newkids和妻子都很年輕，賺錢的能力正處在一個(gè)持續(xù)上升的時(shí)期。從計(jì)劃來看，newkids當(dāng)前一個(gè)時(shí)期的主要任務(wù)是：購(gòu)房、買車、作父親。根據(jù)“抓住今天的快樂，規(guī)避明天的風(fēng)險(xiǎn)，追逐未來生活的更加快樂”的理財(cái)目標(biāo)，newkids一家在私人財(cái)務(wù)的打理上，應(yīng)構(gòu)建好這樣三個(gè)體系：

第一，構(gòu)建與生存階段、生活成本、收入和資產(chǎn)、消費(fèi)預(yù)期相匹配的日常生活消費(fèi)體系。作為年輕家庭，我們倡導(dǎo)的生活理念是：“努力賺錢，輕松消費(fèi)，崇尚理財(cái)”。考慮到newkids和妻子與父母同住，倆口子將生育孩子，以及深圳的生活成本等因素，日常生活消費(fèi)這一塊應(yīng)適度提高。與此同時(shí)，在即期消費(fèi)中，還應(yīng)加入一些現(xiàn)代的消費(fèi)元素，諸如健美、旅游等。

? 第二，構(gòu)建與生存階段、消費(fèi)預(yù)期相匹配的避險(xiǎn)體系。newkids和妻子，都很年輕，目前階段，避險(xiǎn)的重點(diǎn)是兩件事：其一，規(guī)避房貸利率上調(diào)對(duì)家庭經(jīng)濟(jì)形成的壓力。同時(shí)，保持家庭經(jīng)濟(jì)的彈性。基本的應(yīng)對(duì)措施是保持適量的現(xiàn)金流，即將緊急備用金維持在一個(gè)合理、適度的范圍。其二，規(guī)避人身意外傷害對(duì)家庭經(jīng)濟(jì)的影響。

? 此外，我國(guó)目前尚處在低利率期和升息周期，養(yǎng)老類保險(xiǎn)的精算利率過低。如果銀行利率正常或較高時(shí)，您夫妻倆可考慮購(gòu)買一些商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。但這類保險(xiǎn)最好在36歲以前開始投保，交費(fèi)年期選擇20年。至于重大疾病類健康保險(xiǎn)，若無家族病史，可在40歲左右時(shí)開始投保。

? 第三，構(gòu)建與生存階段、消費(fèi)預(yù)期、市場(chǎng)認(rèn)知度和駕馭力相匹配的投資獲利體系。您投資30萬元股票。雖然目前投入資本縮水，但這并不代表您的投資不成功，失敗了?？陀^地說，在中國(guó)證券市場(chǎng)尚未引入風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具（股票期權(quán)）的今天，在證券市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)面前，無論是誰，只要還在這個(gè)市場(chǎng)上玩，手上還持有籌碼，那么，對(duì)不起，投入資本總是要縮一點(diǎn)水的。于您而言，在私人理財(cái)?shù)牟呗陨?，仍然?yīng)持進(jìn)攻型策略。

?（1）日常生活支出。newkids和妻子是一對(duì)新婚伉麗。按照常理，其生活應(yīng)時(shí)尚、浪漫而溫馨。在當(dāng)代社會(huì)，時(shí)尚和浪漫是需要成本的，是需要財(cái)力支撐的。況且，newkids又生活在生活成本比較高的深圳。不過，newkids和妻子現(xiàn)在與父母同住，即使明年孩子出生了，其生活成本也會(huì)省去不少，也可花較少的錢，使生活的質(zhì)量保持在一個(gè)較高的水準(zhǔn)上。每年安排4萬元，基本夠花。

（2）健美消費(fèi)。美是一種財(cái)富，美是一種魅力，美是溫馨甜蜜愛情的添加劑和保鮮劑，“女為悅已者容”。做健康、美麗、溫柔、寬容的女人，既是自身之福，亦是家庭之福。然而，美是需要呵護(hù)的，美是需要保鮮的。因此，您的妻子，不妨找一家專業(yè)的美容機(jī)構(gòu)，每月花上400元左右，每周作1次肌膚護(hù)理。

（3）旅游消費(fèi)?，F(xiàn)代年輕家庭的溫情消費(fèi)、剛性消費(fèi)。

（4）汽車使用費(fèi)用。年安排1.5萬元，處在一個(gè)中等消費(fèi)水平。應(yīng)特別注意的是，法定的機(jī)動(dòng)車輛第三者責(zé)任保險(xiǎn)，必須按期購(gòu)買。根據(jù)《道路交通安全法》和最高人民法院的司法解釋，以及深圳市上一年度居民人均可支配收入，在深圳，2005年，壓死1人，最高賠償金額為55.2萬元。而機(jī)動(dòng)車輛第三者責(zé)任保險(xiǎn)的保險(xiǎn)金額50—100萬元（華安產(chǎn)險(xiǎn)費(fèi)率），每年應(yīng)交保險(xiǎn)費(fèi)僅1691.8元。花點(diǎn)小錢，減少一些麻煩，減少個(gè)人和家庭難以承受的經(jīng)濟(jì)損失，這是現(xiàn)代人的明智選擇，也是法律對(duì)公民的基本要求。

（5）緊急備用金。鑒于您將作父親，孩子的降臨將要增加一些臨時(shí)性支出。與此同時(shí)，房貸利率的提高，也應(yīng)作些應(yīng)對(duì)。此外，在生活中，計(jì)劃總是不如變化快，在家庭經(jīng)濟(jì)生活中，應(yīng)增強(qiáng)一些彈性和潤(rùn)滑的成份。

（6）意外保障。通過保險(xiǎn)這個(gè)避險(xiǎn)工具來規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟(jì)生活中的風(fēng)險(xiǎn)。是現(xiàn)代人理財(cái)?shù)拿髦沁x擇。您和妻子每年分別花560元，即分別獲得了20萬元的人身意外傷害保障和2萬元的人身意外傷害醫(yī)療保障（本保險(xiǎn)合同意外傷害保險(xiǎn)費(fèi)率為2‰；意外醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)率為8‰）。

（7）保險(xiǎn)投入。繼續(xù)維持現(xiàn)有保單的效力，“將革命進(jìn)行到底”。

（8）證券投資。您在證券市場(chǎng)投入資本金30萬元，現(xiàn)被深度套牢，投入資本縮水得只有11萬元了。其實(shí)，這并不奇怪。這個(gè)結(jié)果既不能表明您的投資失敗了，也不能表明您不適宜做股票這種風(fēng)險(xiǎn)性投資了。中國(guó)的證券市場(chǎng)，還是一個(gè)發(fā)展中的市場(chǎng)，還是一個(gè)有待規(guī)范和完善的市場(chǎng)。這個(gè)市場(chǎng)在尚未引入期權(quán)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具前，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不可避免。這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來了，無論是誰，只要還“身在江湖”，遭到重創(chuàng)在所難免。證券市場(chǎng)是一個(gè)周期性很強(qiáng)的市場(chǎng)，它總是是循著蕭條——復(fù)蘇——高潮——蕭條這樣一個(gè)軌跡循環(huán)反復(fù)地運(yùn)行。從2001年下半年開始，這個(gè)市場(chǎng)進(jìn)入低迷期，上證指數(shù)1000點(diǎn)也曾被盤中擊穿。日前，上證指數(shù)1100點(diǎn)又失守。對(duì)于證券市場(chǎng)目前的走勢(shì)怎么看，我們認(rèn)為，毛澤東的一句話蠻貼切的：“前途是光明的，道路是曲折的”。這個(gè)市場(chǎng)目前所呈的“拉鋸戰(zhàn)”格局還將延續(xù)一段時(shí)間，但在政策利好的推動(dòng)下，市場(chǎng)反彈以至反轉(zhuǎn)的能量將逐步聚集。作為投資者，請(qǐng)您記住這樣兩句頗有辯證精神的話：“物極賤，則極貴；物極貴，則極賤”，“行情在希望中破滅，在絕望中誕生”。因此，在投資策略上，應(yīng)有長(zhǎng)期作戰(zhàn)的思想。不過，您應(yīng)認(rèn)真審視一下您所持有股票的價(jià)值。如果是績(jī)優(yōu)股，那么，就繼續(xù)持有；如果所持股票的上市公司，是垃圾公司，是沒什么前途的公司，那么，就應(yīng)堅(jiān)決拋售手中的籌碼，然后用套現(xiàn)資金精選績(jī)優(yōu)股持有，待證券市場(chǎng)進(jìn)入次高點(diǎn)或高點(diǎn)時(shí)，再獲利了結(jié)。作為年輕人，在風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)上，切忌“一朝被蛇咬，十年所井繩”。切忌犯“見紅就追，見黑就殺”的商家大忌。

（9）購(gòu)買住房。您擬購(gòu)買1套價(jià)值60萬元左右的住房，以改善生存的條件，這主意不錯(cuò)。不過，您計(jì)劃向父母借50萬元，哪怕擬今后歸還，卻不可取。這是因?yàn)椋浩湟?，從背景資料看，您30歲，您父母都已退休了，按照推理，您父母都已不年輕了。您父母這一輩人，是對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)最大，而索取最少的一輩人。從經(jīng)濟(jì)利益的角度看，他們是社會(huì)轉(zhuǎn)型期的最大奉獻(xiàn)者和犧牲者。他們終其一生的收入，也許還抵不上年輕、知性的當(dāng)代人幾年的收入。并且，目前他們們已進(jìn)入老年期，賺錢的能力和賺錢的再生能力日漸走低，而醫(yī)療保健方面的剛性支出則大幅上揚(yáng)。哪怕他們享有社會(huì)醫(yī)療保障，但這種保障是低水平、廣覆蓋的，根本不足以抵御高昂的醫(yī)療費(fèi)用。因此，他們的錢，是救命錢，吃飯錢。作為父母，撫養(yǎng)子女，讓子女接受良好的教育，是他們的基本義務(wù)。但子女成年后，如何生活，則應(yīng)是子女自己的事情了。其二，您運(yùn)用住房公積金和現(xiàn)有存款，完全可以辦理房貸，而無需父母資助了。況且，您每年積攢的3.5萬元住房公積金，也可以列抵房貸本息了。但是，您若想分期分批提現(xiàn)，以償還父母借款，是有政策檔板的?；蛘哒f，是根本做不到的，是不符合現(xiàn)行規(guī)定的。其三，目前我國(guó)尚處于低利率期和升息周期，此時(shí)投資房產(chǎn)，房貸利率低得很，十分劃算。當(dāng)然，應(yīng)選擇住房公積金貸款，以盤活已繳存和還將繼續(xù)繳存的住房公積金(包括單位和個(gè)人繳存部分)，降低房貸利率成本（5年期以上商業(yè)銀行房貸利率下限為年利率5.51%，而同期同檔住房公積金房貸利率下限年利率為4.41%）。其四，年輕人在經(jīng)濟(jì)上有壓力，才會(huì)在事業(yè)上有動(dòng)力，在花錢上有盤算，有計(jì)劃，而這對(duì)家庭的長(zhǎng)遠(yuǎn)建設(shè)，是極富意義的。

?? （10）國(guó)債投資。鑒于您計(jì)劃3—5年購(gòu)買1輛私家車。因此，在財(cái)務(wù)的安排上，應(yīng)作一些漸進(jìn)式、積累式的投資。在目前低利率期和升息周期，這種投資的首選工具為短期人民幣理財(cái)產(chǎn)品。不過，從2005年11月起，理財(cái)產(chǎn)品的門檻被抬高至了5萬元人民幣或者5000美元等值外匯。您年收入節(jié)余的1.9萬元，被攔到了門檻之外。因此，只能選擇期限為3年的國(guó)債了。

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理財(cái)提示

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? （1）孩子出生后，如果保單利率上限繼續(xù)維持在目前 2.5%的利率水平上，那么，待到正常或較高時(shí)，再為孩子投資子女教育備用金保險(xiǎn)，但這種保險(xiǎn)應(yīng)于小孩6周歲以前投保，理財(cái)規(guī)劃應(yīng)予調(diào)整。

? （2）您妻子40歲左右時(shí)，可切入重大疾病保險(xiǎn)，目前這種需求還不足。

? （3）利率水平正常或較高時(shí)，夫妻倆可分別購(gòu)買一些養(yǎng)老保險(xiǎn)，理財(cái)規(guī)劃應(yīng)予調(diào)整。

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